在疫苗領(lǐng)域，一年時(shí)間就會(huì)發(fā)生很大的變化，尤其是涉及到大型交易行動(dòng)時(shí)。在EvaluatePharma最新公布的針對(duì)疫苗銷(xiāo)售額所做的一項(xiàng)分析報(bào)告中，葛蘭素史克(GSK)到2022年將以80多億美元的銷(xiāo)售額躍居榜首，而去年其僅排名第四。

此前，EvaluatePharma曾預(yù)測(cè)，默沙東(Merck)將會(huì)在2020年引領(lǐng)疫苗行業(yè)，緊隨其后的依次是輝瑞(Pfizer)、GSK和賽諾菲(Sanofi)。

那么，如何解釋預(yù)測(cè)所發(fā)生的變化呢？

資產(chǎn)互換助GSK登頂

Evaluate Pharma預(yù)測(cè)事務(wù)主管安東尼奧·艾爾沃里諾(Antonio Iervolino)指出，GSK的地位之所以明顯增強(qiáng)，主要原因在于，去年其完成了與諾華公司(Novartis)之間的資產(chǎn)互換交易，得到了對(duì)方的疫苗業(yè)務(wù)。

截至目前，GSK把諾華的疫苗組合產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)得很好。EvaluatePharma預(yù)計(jì)，從現(xiàn)在起到2022年，GSK的疫苗業(yè)務(wù)將以6%的速度增長(zhǎng)，并最終以85.5億美元的銷(xiāo)售額坐上該領(lǐng)域頭把交椅。

這一數(shù)據(jù)要遠(yuǎn)高于GSK疫苗產(chǎn)品在2015年實(shí)現(xiàn)的55.6億美元的銷(xiāo)售額，后一個(gè)數(shù)據(jù)要落后于其它大型疫苗生產(chǎn)廠家。

GSK前景看好的一只疫苗產(chǎn)品是Shingrix，EvaluatePharma表示，到2022年，該產(chǎn)品預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)10億美元的銷(xiāo)售額，從而助推該公司在疫苗領(lǐng)域的地位。這只帶狀皰疹疫苗目前正處于向美國(guó)FDA提交審批材料的過(guò)程中，臨床試驗(yàn)表明，它可以保護(hù)90%年齡在70歲或以上的老年人。

預(yù)計(jì)到2022年，賽諾菲將坐上疫苗行業(yè)的第二把交椅，超過(guò)去年EvaluatePharma所做的預(yù)測(cè)分析。該公司的疫苗業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將以每年5%的速度增長(zhǎng)，到2022年銷(xiāo)售額達(dá)到82.9億美元。這種擴(kuò)容動(dòng)力預(yù)計(jì)將來(lái)自于Pentacel、Fluzone以及其新開(kāi)發(fā)的登革熱疫苗Dengvaxia。

但是，目前來(lái)看，賽諾菲在Dengvaxia的推廣上遇到了麻煩，今年第二季度，該疫苗實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售額僅有100萬(wàn)歐元。賽諾菲高管表示，這只疫苗今年可能達(dá)不到2億歐元的銷(xiāo)售預(yù)期。

根據(jù)EvaluatePharma此前的預(yù)測(cè)，2020年默沙東和輝瑞將引領(lǐng)疫苗行業(yè)，其銷(xiāo)售額將分列一、二位。但如今，艾爾沃里諾表示，這兩家公司在今后5年將面臨著類(lèi)似難題：其已經(jīng)上市銷(xiāo)售的疫苗Gardasil和Prevnar預(yù)計(jì)將會(huì)放慢速度，而新的疫苗研發(fā)線(xiàn)似乎又不會(huì)讓投資界感到振奮。

輝瑞可借并購(gòu)趕超

事實(shí)上，輝瑞的疫苗業(yè)務(wù)已經(jīng)有了很大的發(fā)展，這主要得益于其用于肺炎球菌的超級(jí)產(chǎn)品沛兒(Prevnar 13)。但是，這種增長(zhǎng)速度可能難以維繼。去年，沛兒的銷(xiāo)售額達(dá)到63億美元，但EvaluatePharma預(yù)測(cè)，這一數(shù)字到2022年將下降至60億美元。EvaluatePharma預(yù)計(jì)，未來(lái)5年該疫苗的年銷(xiāo)售額將以每年1%的速度遞減。

而早在2014年，輝瑞獲得了巨大的推動(dòng)力，當(dāng)時(shí)，美國(guó)疾病控制和預(yù)防中心(CDC)建議將沛兒用于65歲以上的成年人。但是，根據(jù)輝瑞在最近的一次電話(huà)會(huì)議上所引用的數(shù)據(jù)，美國(guó)30%年齡在65歲以上的成年人已經(jīng)接受了免疫接種。

根據(jù)今年第二季度的業(yè)績(jī)報(bào)告，沛兒在美國(guó)市場(chǎng)上的收入下降部分抵消了輝瑞其它藥物的增長(zhǎng)。由于沛兒一開(kāi)始的使用率就較高，與去年第二季度相比，輝瑞未來(lái)的趕超機(jī)會(huì)已經(jīng)較小。

不過(guò)，隨著FDA最近將沛兒擴(kuò)大批準(zhǔn)用于年齡在18~49歲的成年人，該疫苗有可能迎來(lái)提振良機(jī)。這次擴(kuò)大批準(zhǔn)讓沛兒的標(biāo)簽更加接近于CDC在2012年提出的一項(xiàng)建議，當(dāng)時(shí)CDC建議讓具有免疫功能缺陷、年齡在19歲及以上的成年人接種該疫苗。

EvaluatePharma預(yù)測(cè)，從現(xiàn)在起到2022年，輝瑞與默沙東的疫苗產(chǎn)品銷(xiāo)售額每年將以2%的速度增長(zhǎng)，低于行業(yè)5%的平均增長(zhǎng)率。預(yù)計(jì)到2022年，輝瑞的疫苗業(yè)務(wù)將實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售額74億美元，默沙東的這一數(shù)據(jù)為72億美元。

不過(guò)，艾爾沃里諾指出，輝瑞在疫苗并購(gòu)領(lǐng)域里一直很活躍，因此，輝瑞的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)可能會(huì)走高，而這并沒(méi)有充分反映在目前所做的長(zhǎng)期預(yù)測(cè)中。

總體來(lái)看，到2022年，GSK、賽諾菲、輝瑞和默沙東預(yù)計(jì)將占疫苗市場(chǎng)80%的份額，這也證明，在這一行業(yè)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)需要具備一定的規(guī)模實(shí)力。而包括諾華、CSL、Emergent BioSolutions、三菱田邊、安斯泰來(lái)和Dynavax在內(nèi)的一些小型疫苗生產(chǎn)商預(yù)計(jì)都將會(huì)處于下游位置。

EvaluatePharma預(yù)測(cè)，到2022年，在全球最暢銷(xiāo)的疫苗產(chǎn)品中，默沙東的HPV疫苗Gardasil將名列第二，銷(xiāo)售額達(dá)到24.7億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于沛兒的首要位置。賽諾菲的流感疫苗Fluzone以及用于白喉、破傷風(fēng)、百日咳、小兒麻痹癥和b型流感嗜血桿菌(DTaP/Hib/polio)的疫苗Pentacel將分列第三和第四位，GSK的白喉、破傷風(fēng)、百日咳、乙型肝炎和脊髓灰質(zhì)炎(DTP/hep B/polio)疫苗Pediarix預(yù)計(jì)將位列第五位。